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    企业并购换股案例:一家小公司的开创性行为

    放大字体  缩小字体 发布日期:2021-01-07 10:53:12    浏览次数:7050
    导读

    2010年11月8日,创业板市场推出一年后,首个换股并购案例出炉。立思辰公布发行股份购买资产预案,以18.57元/股的价格向友网科技的股东定向发行不超过1605万股,收购该公司100%的股份,此举让其成为创业板中首家实施以市值支付方式进行并购扩张者。

    换股并购案例篇1

    一家小公司的开创性行为,或许会为整个创业板市场的未来,打开一片巨大且充满想象力的天空。

    2010年11月8日,创业板市场推出一年后,首个换股并购案例出炉。立思辰公布发行股份购买资产预案,以18.57元/股的价格向友网科技的股东定向发行不超过1605万股,收购该公司100%的股份,此举让其成为创业板中首家实施以市值支付方式进行并购扩张者。

    立思辰才上市一年,按理来说当初上市募集了大量的资金,为什么购买资产不使用超募资金,而采用市值支付方式进行并购?

    经过对该公司的各项数据进行研究后发现,立思辰募集资金净额为人民币4.45亿元,超募1.69亿元,除去已使用的资金,截至2009年12月31日,公司尚未使用的超募资金尚有1.3亿元,并不足以支付此次并购友网科技的金额。这或许是该公司在创业板首吃螃蟹的主要原因。

    其实,自2005年股权分置改革启动以来,主板市场相关案例层出不穷。5年中,长江电力、上港集团[-0.39% 资金 研报]等134家上市公司通过换股收购、资产注入、吸收合并等方式实施了重大资产重组。

    换股并购案例篇2

    2007年中国铝业发行11.48亿股用于换股吸收合并山东铝业和兰州铝业。山东铝业停牌前价格25.41元,换股价20.81元,较换股价溢价22.1%,兰州铝业停牌前价格14.61元,较换股价11.88元溢价23%。在申报现金选择权时候,山东铝业中的3540股居然选择了16.65元的现金选择权(远低于换股价和收盘价,不知道这些股票为何不以25.41元市场上抛出,难解之谜)。合并后中国铝业上市当天,涨幅居然将近200%。随后在涨幅200%股价20元的基础上,又一路上摸至60元,创造了一次股市奇迹。参与换股的股民们可以说一夜暴富,获得了超过100%的收益。要是开盘没有卖出,而在60元高点卖出的话,收益更是难以想象。这让停牌前抛出的股民失去了一次暴利机会。这也成为那一批股民心中永远的痛。

    至于浙能电力涨幅如何,一介草民,不敢妄加猜测,只是抱着美好的希望。

    要知道,中国铝业吸收合并时,怕股民不买账,怕跌破发行价,为此,当时中国铝业也特别承诺如果上市三个月内跌破发行价,将动用资金增持不超过三分之一的股份。市场就是这样,一切出乎意料,财富只属于勇敢的人。

    换股并购案例篇3

    2003年9月30日,TCL通讯发布公告,宣称与控股股东TCL集团签署《合并协议》。至此,备受市场瞩目的TCL集团上市一事终于有了结果。控股股东TCL集团将以吸收合并方式合并TCL通讯并实现整体上市。

    根据TCL集团发布的公告,本次合并的内容主要有四点:1. 根据《公司法》的规定,集团公司以吸收合并方式合并TCL通讯。合并完成后以公司为存续公司,TCL通讯注销独立法人地位。2. 公司在向公众投资人公开发行股票的同时,以同样价格作为合并对价向TCL通讯全体流通股股东定向发行人民币普通股股票(流通股),TCL通讯全体流通股东以所持TCL通讯流通股股票以一定比率换取公司发行的流通股股票。3. 公司以人民币1元的价格受让公司全资子公司TCL通讯设备(香港)有限公司持有的TCL通讯25%的股票。根据《公司法》规定,这些股票连同集团公司现已持有的TCL通讯31.7%的股票在本次合并换股时一并予以注销。4. 公司本次公开发行的股票及向TCL通讯流通股股东发行的全部流通股股票将在深交易所上市交易。

    为了提升整体国际竞争力,TCL集团通过吸收合并实现公司整体上市,这一注销已经上市的子公司,换取集团公司整体上市的做法,是国内证券市场的有益尝试,符合市场发展趋势,十分值得关注。
     
    (文/小编)
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